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　　中国原料药行业竞争格局分析

　　2024年，我国化学原料药规上企业营收5783亿元，占全球原料药市场的超过1/3(35.5%)，占全国医药工业规上企业总营收的1/5以上(22.9%)，2024年营收较2023年增加了4.2%，占比提高了0.9个百分点。与10年前的2014年相比，营收增加了36.4%、占比提高了5.4个百分点。

　　2016年是原料药营收小高峰，此后逐年下降，直至2019年的营收(3804亿元)和行业占比(14.5%)均创历史最低。2020年开始，营收和行业占比逐年上升，直到2024年双双创历史新高。一则因疫情导致印度、意大利、西班牙等全球主要原料药基地停产，我国原料药出口放量弥补全球缺口，二则集采迫使化药制剂以价换量，拉动原料药销量暴增。

　　作为全球最大的原料药生产国和出口国，中国在抗生素、维生素、解热镇痛药等传统品类中占据主导地位，同时在特色原料药、生物原料药等高端领域的布局逐步深化。然而，行业发展也面临环保压力加剧、国际贸易摩擦升级、同质化竞争激烈等多重挑战。

　　当前中国原料药市场呈现显著的“头部引领、中小承压”格局。一方面，部分企业凭借技术积累与产业链整合能力，在维生素、氨基酸等周期性产品领域实现量价齐升，叠加横向业务拓展与成本控制措施，业绩表现显著优于行业平均水平;另一方面，多数依赖传统抗感染药物的企业受全球产能过剩、价格下行周期及国际竞争加剧影响，营收与利润面临双重压力。印度等新兴市场凭借更低的生产成本持续挤压传统原料药出口份额，而欧美等发达国家推进的“本土化生产”政策进一步压缩了国际市场空间。

　　在周期性波动与市场竞争的双重压力下，技术创新成为原料药企业突破发展瓶颈的关键。传统化学合成工艺正逐步向绿色化、智能化转型，连续流反应、生物催化等新技术的应用显著提升了生产效率与产品纯度，同时降低了能耗与环保成本。例如，生物合成技术在甾体激素、氨基酸等产品中的规模化应用，不仅突破了化学合成的瓶颈，还为高附加值产品生产提供了新路径。

　　产业链协同与模式创新也加速行业重构。“原料药+CDMO”模式成为中小企转型方向，通过为创新药企提供定制化生产服务，实现从“单一生产”向“技术服务”的延伸。同时，头部企业通过构建“营养品+原料药+高分子材料”的多元化业务体系，分散周期波动风险，提升抗风险能力。此外，智能化生产与数字化管理的普及，推动生产过程从“经验驱动”向“数据驱动”转变，质量控制与供应链响应效率显著提升。

　　尽管技术创新与模式升级为行业注入新活力，但原料药行业的深层次矛盾仍未根本解决。周期性价格波动、国际市场不确定性以及政策环境的动态调整，要求企业在短期盈利与长期战略之间寻求平衡。未来五年，行业将面临更为复杂的内外部环境：一方面，全球医药需求增长、国内老龄化加剧与慢性病发病率上升将持续拉动市场扩容;另一方面，国际贸易壁垒、环保成本上升与技术替代风险可能进一步压缩利润空间。在此背景下，行业竞争将从“成本竞争”转向“技术、质量与供应链韧性的综合竞争”，具备核心技术、稳定产能与国际化布局的企业有望在新一轮产业变革中占据主导地位。

　　今年1月初，国务院办公厅发布的《关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》提出，“打造具有全球竞争力的创新生态，推动我国从制药大国向制药强国跨越，更好满足人民群众对高质量药品医疗器械的需求”。化学原料药将发挥重要作用。

　　中国原料药行业正处于转型升级的关键阶段，周期性波动与结构性机遇并存。未来五年，行业将呈现“总量增长、结构优化”的发展态势：传统大宗原料药市场份额逐步向头部企业集中，特色原料药与生物原料药成为新的增长引擎，绿色生产与智能化技术推动产业向高质量发展转型。面对复杂的内外部环境，企业需以技术创新为核心，通过产业链整合、国际化布局与多元化业务拓展分散风险，同时紧跟政策导向，在环保合规与成本控制之间寻求平衡。

　　从长期看，中国原料药行业的全球竞争力不仅取决于成本优势，更在于技术创新能力与供应链韧性。随着国内企业在高端产品领域的突破与国际市场的深度渗透，行业有望从“全球工厂”向“创新引领者”转变，为全球医药供应链稳定与健康中国建设提供核心支撑。

　　信息来自：亚太易和